Понятием "риск" пользуются многие общественные и естественные науки. Риск, таким образом, является междисциплинарным объектом исследования. Специфика развития современного общества делает не только возможным, но и необходимым проведения экономического исследования понятия "риск".

 

Риск становится необходимым элементом принятия решений в российской экономике. Признание вероятностного характера развития экономических систем, осознание того, что экономический рост подвержен влиянию случайных факторов, которые могут задержать наступление ожидаемого результата или изменить его содержание, ставят на повестку дня проблему экономического риска. Теория и особенно практика показывают, что игнорирование экономического риска такими финансовыми институтами, как кредитные кооперативы, риск становится тормозом их развития. Вопрос о риске один из злободневнейших и актуальных вопросов, от разрешения его в значительной степени будет зависеть темпы и направления развития системы кредитной кооперации.

Сфера анализа экономического риска пока слабо формализована. В какой-то мере это можно объяснить недостатком представительных результатов наблюдений за реалиями переходного периода как феноменологических, так и статистических, а также неустойчивостью и быстрой изменчивостью экономической действительности, темп изменения которой существенно превышает возможности её изучения экономической наукой.

Хотя с риском в экономической сфере люди встречаются перманентно, его теоретическая изученность явно недостаточна. Объясняется это тем, что здесь долгие годы политэкономы не видели предмета для собственно теоретических исследований, полагая всю эту область относящейся лишь к практике. В последние десятилетия положение стало изменяться, к этому предмету довольно активно обратились западные экономисты. Проблемы в области анализа экономического риска стали обсуждаться в нашей стране сравнительно недавно - последние 10-12 лет. И хотя ни в одном вузе страны такая специальность или учебные предмет пока не существуют, всё же темя эта является очень злободневной.

Научные исследования проблемы экономического риска интенсивно ведутся в странах с развитой рыночной экономикой. Так, в США ещё в 60-х гг. рядом учёных (в числе которых были Р. Мер, Б. Хеджерс и Т. Мос) была разработана комплексная теория риска коммерческой организации. Можно назвать имена таких солидных западных авторов специально занимающихся этой тематикой как У. Андерсон, У. Арсур, Г. Магнуссон, С. Стоун, У. Тинг и другие. С началом экономических реформ и наши исследователи обратились к изучению понятия "экономического риска". Но у нас такие разработки находятся в зародышевой стадии.

В словаре Ожегова "риск" определяется как "возможность опасности" или как "действие наудачу в надежде на счастливый исход" .
Этимологический словарь Фасмера выводит слова "риск", "рисковать" от греческого rysikon - утёс, скала; отсюда рисковать - лавировать между скалами.

М. Фридман и Л. Сэведж выдвигают концепцию увеличивающейся ожидаемой полезности, согласно которой чем выше уровень риска, тем больший доход ожидает получить предприниматель в результате реализации рискового проекта. Так, неоправданное увеличение риска и превышение им критического уровня не только не способствует замедлению роста дохода, но и может привести к значительным потерям.
С точки зрения политической экономии риск - это экономическая категория, т.к. представляет собой логическое понятие, которое является истинным, т.е. отражающим реально существующие экономические, историчным, т.к. несёт в себе черты, свойственные различным экономическим формациям.

Примечательно, что экономический риск в экономике связан с понятием "прибыли", с вероятностью её упустить и понести потери. Хозяйствующий субъект, желающий получить большую прибыль, должен принять на себя экономический риск, допускающий как возможность большого вознаграждения, так и возможных больших потерь. Ответственность за экономический риск - это ответственность за счёт прибыли. Никто не примет ответственности риска за то или иное действие или событие, если он за этот риск не получит какого-то эквивалента. Собственник несёт ответственность за экономический риск в ввиду того, что собственность даёт возможность, свободу использовать её в целях получения прибыли.

При изучении предпринимательской прибыли такие представители классической теории риска как Милль, Сениор различали в структуре предпринимательского дохода процент (как долю на вложенный капитал), заработную плату капиталиста и плату за риск (как возмещение возможного риска, связанного с предпринимательской деятельностью).

Дж. М. Кейнс считал, что в экономической жизни целесообразно учи-тывать три основных вида риска. Во-первых, это риск предпринимателя или заёмщика, который возникает ввиду сомнения насчёт того, удаётся ли действительно получить ту перспективную выгоду, на которую он рассчитывал. Во-вторых, это риск кредитора. Он возникает там, где практикуются кредитные операции, под которыми Кейнс понимал предоставление ссуд под реальное или личное обеспечение. Третий вид риска связан с возможным уменьшением денежной единицы.

Таким образом, вероятностная величина дохода и величина риска находятся в прямой зависимости. Теория эффективности рынка гласит, что если организация исключает все риски из предпринимательской деятельно-сти, то оно может рассчитывать лишь на доход, сопоставимый по величине с доходностью государственных ценных бумаг, выпущенных правительством. Опираясь на данное понятие, целью кредитный кооперативов является минимизация рисков, т.к. главной их задачей является обеспечение стабильности для пайщиков, в первую очередь сберегателей. Кредитный кооперативы не должны участвовать в рисковых операциях, а выдавая займы пайщикам, минимизировать риск невозврата денежных средств. Поэтому, рассматривая и применяя понятие риска к кредитным кооперативам, необходимо исходить из того, что такие организации, как кредитные кооперативы должны сводить рисковые операции к нулю.
Риск предпринимателя, как утверждал Кейнс, "представляет собой необходимые общественные издержки, хотя они и поддаются снижению, как посредством взаимного выравнивания риска, так и путём повышения точности предвидения".

В абсолютном выражении экономический риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении. В относительном выражении экономический риск определяется как величина возможных потерь, отнесённая к некоторой базе, в которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние организации, либо общие затраты ресурсов на данные вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход.

Если удаётся тем или иным способом спрогнозировать, оценить воз-можные потери по той или иной операции, то, значит, получена количе-ственная оценка риска. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчётный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку экономического риска в относительном выражении (в процентах).

Говоря о том, что экономический риск измеряется величиной возможных, вероятных потерь, следует учитывать случайный характер таких потерь.

Таким образом, в основе количественной оценки риска лежит нахож-дение зависимости между определёнными размерами потерь организации и вероятностью их возникновения.

Экономический риск - многоаспектное, сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных оснований. Именно это обуславливает возможность сосуществования множественности определений экономического риска.
Изучение предмета по отношению к системе кредитной кооперации позволяет нам предложить более теоретическое категориальное понятие риска - его следует рассматривать как систему экономических отношений, связанную с минимизацией неопределённости в ситуации конкретного выбора, в процессе которого минимизируются возможные потери в результате удовлетворения потребностей пайщиков в финансовой взаимопомощи.

Наличие множественности определений риска в экономической науке показывает, что "экономический риск" как категория политической эконо-мии не приобрела ещё общепризнанные, устойчивые логические признаки, позволяющие доказательно выделять специфическое содержание рассматриваемых явлений.

По мнению Севруна В.Т. "Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого предприятия, отображающая неопределённость её исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха".

Ковалёв В.В. предлагает в наиболее общем виде понимать риск, как вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом, а в узком понимании риск может быть определён как уровень финансовой потери.

В соответствии с нормативными документами Банка России, под рис-ками банковской деятельности понимается "возможности утери ликвидности и(или) финансовых потерь (убытков), связанных с внутренними и внешними факторами, влияющими на деятельность банка" .
Управление рисками кредитного кооператива означает организацию механизма реализации эффективной системы мер по выявлению, идентифи-кации, измерению и определению приемлемого уровня риска, по постоянному наблюдению за ним с целью поддержания на уровне, не угрожающем финансовой устойчивости кооператива и интересам его пайщиков.

Управление рисками кредитного кооператива включает в себя процессы планирования, организации, контроля и анализа, а также регулирования деятельности.

Риски охватывают все стороны деятельности кредитных кооперативов - как внешние, так и внутренние. В соответствии с этим можно выделить внешние и внутренние риски.

Внутренние риски возникают в результате деятельности самих коопе-ративов и зависят от проводимых ими операций. К блоку внутренних рисков можно отнести следующие типы рисков:

Источник возникновения внешних рисков кроется во внешней среде (по отношению к кредитному кооперативу). Кредитный кооператив не может оказывать на них влияния, но должен предвидеть и учитывать их в своей деятельности. Т.е. к блоку внешних относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью кооператива, а именно:

Вышеперечисленные риски присущи в той или иной мере всем кредитно-финансовым учреждениям. Но так как кредитные кооперативы делают ставку на повышенную надёжность, для них особенно важно не переступить черту допустимого риска. Для этого необходимо эффективное планирование и управление активами (займами и инвестициями) и пассивами (сбережениями), так чтобы сроки погашения, ликвидность, процентная ставка давали возможность получения наибольшего дохода при удержании риска и ликвидности на требуемом уровне. Управление активами и пассивами осуществляется на перспективной основе и регулируется финансовыми планами.

Все риски тесно взаимосвязаны между собой. Так, операционный риск может вызвать проблемы с ликвидностью. Рыночные риски отражаются на выполнении обязательств перед кредитной организацией, т.е. фактически влияют на кредитный риск. В свою очередь, кредитный риск явным образом влияет на риск ликвидности, поскольку при невыполнении обязательств заёмщиками перед кредитной организацией у неё может возникнуть недостаток денежных средств.

Кредитная деятельность кредитного кооператива является одним из основополагающих критериев, который отличает его от потребительских кооперативов в целом.

Доход пайщиков кооператива и его стабильное финансовое положение напрямую зависит от кредитования. Одновременно невозврат займов, особенно крупных, может привести кредитный кооператив к распаду и к банкротству целого ряда пайщиков данного кооператива. Поэтому управление кредитным риском должно стать необходимой частью стратегии и тактики выживания и развития любого кредитного кооператива. Оценка кредитных рисков связана с комплексом взаимосвязанных задач по построению системы управления кредитными рисками, которая подразумевает выработку кредитной политики и механизмов её реализации, эффективное управление риском кредитного портфеля и т.д.

В Толковом экономическом и финансовом словаре Ив. Бернара и Ж.-К. Колли под кредитным риском подразумеваются "непредвиденные обстоятельства, могущие возникнуть до истечения срока, к которому лицо, получившее отсрочку платежа и ссуду, обязалось погасить задолженность".

Майкл Онг понимает "под кредитным риском (или риском дефолта) риск подверженности потерям, если контрагент по сделке не исполнит своих обязательств в должный срок" .

В дальнейшем под кредитным риском автор предлагает понимать риск невозврата пайщиками кооператива взятых на себя обязательств по договору займа вследствие психологических или социально-экономических причин, отрицательно влияющих на способность заёмщика погасить займ и проценты по нему.

В момент предоставления денежных средств на срок 1 год в качестве риска в кредитных кооперативах возникает неопределённость в возврате данной суммы с процентами через год. Основой для анализа кредитного риска является вся доступная информация относительно факторов кредитного риска на момент принятия решения.

Однако факторы подвержены изменению времени, следовательно, понятие кредитный риск относится не только к моменту исполнения обязательств, но и к любому моменту в период его существования.

Природа кредитного риска изначально связана с предпринимательской, и вообще экономической, деятельностью. Кредитный риск представляет собой опасность (угрозу) внешних и внутренних воздействий на оборот капитала, способность привести к нарушению его устойчивости, т.е. к существенным нарушениям возобновления процессов трансформации оборотных и внеоборотных активов.

Кредитный риск состоит из множества составляющих. Среди них можно выделить:

  1. Системный риск - связан с изменениями в экономической системе, которые могут повлиять на финансовое состояние заёмщика (например, изменение налогового законодательства),
  2. Риск неисполнения заёмщиком своих обязательств,
  3. Риск региона - наличие какой-либо региональной причины, по которой большинство хозяйств региона не сможет исполнить своих обязательств перед кооперативом,
  4. Риск концентрации - неравномерное распределение займов между отдельными отраслями сельского хозяйства, местностями или пайщиками,
  5. Процентный риск,
  6. Риск операций - пайщик либо не исполняет свои обязательства по займам или исполняет их с нарушением срока. При этом возникает убыток в результате различной периодичности поступления доходов и расходов.
  7. Риск обеспечения кредита - вероятность понесения потерь при предоставлении займа под залог, если кооперативу не удаётся взыскать с заёмщика сумму долга в результате продажи заложенного имущества

Кредитный риск неизбежен, т.к. базируется на самой цели функционирования кредитного кооператива выдаче займов. С другой стороны риски этой группы минимизируются за счёт фундаментальных принципов кредитной кооперации (самостоятельной ответственности, самопомощи, демократии, равенства, справедливости и солидарности). Действительно, каждый пайщик - совладелец кооператива, т.е. заключает договор на выдачу займа с организацией, в доходности функционирования которой он заинтересован.

Кредитный риск, как и большинство других рисков можно рассматривать как с качественной, так и с количественной точки зрения.
Для оценки кредитного риска применяют показатели риска, которые представляют собой количественное выражение того, что в результате принятого решения ожидаемый доход будет получен в полном объёме или предпринимательские ресурсы будут потеряны полностью или частично.

Показатели риска характеризуют следующие возможные:

Важной задачей оценки кредитного риска, используя различные показатели риска, необходимо выбрать методику оценки, которая давала бы возможность достоверного и точного отражения в управленческой отчётности сумм предполагаемого риска.

Важными методами количественной оценки кредитного риска является формирование фондов на покрытие возможных потерь вследствие невозврата займов, изучение финансовой отчётности заёмщика и расчёт коэффициентов, применяемых в практике кредитного анализа. На основе финансовой информации, предоставленной пайщиков, должна быть составлена кредитоспособность потенциального заёмщика, которая должна определяться как комбинация материальных качеств. Согласно статистике, многие заёмщики часто переоценивают свои способности и берут в кредит суммы, значительно превышающие их доходы. Задача кредитных специалистов в данном случае состоит в том, чтобы определить максимальную сумму, которую возможно выдать пайщику (обычно предполагаемая сумма платежа по Договору займа, включающая основную сумму и проценты должна составлять не более 50% от чистого дохода заёмщика). Количественная оценка кредитного риска может оцениваться по следующим показателям: инвестиционный проект, анализ потока денежных средств, наличие движимого и недвижимого имущества, финансовое состояние.

Качественная оценка кредитного риска основывается на анализе обеспечения займа, а также анализе моральных качеств заёмщика. Анализ моральных качеств заёмщика должен быть основан на таких составляющих, как бережливость, работоспособность, стаж работы, профессиональные знание, состояние здоровья. Автором выделено четыре типа заёмщиков в зависимости от психологии и платёжеспособности заёмщика:

  1. Заёмщики, готовые погасить долг и имеющие для этого достаточную сумму денежных средств.
  2. Заёмщики, готовые погасить долг, но не имеющие для этого до-статочную сумму денежных средств в силу сложившихся жизненных обстоятельств.
  3. Заёмщики, которые не хотят расплачиваться по взятым займам (в силу психологических или социальных особенностей) и имеющие достаточную сумму средств для погашения займов.
  4. Заёмщики, которые не хотят расплачиваться по займам и не име-ющие достаточную сумму денежных средств

Кредитный инспектор, в ходе анализа личности заёмщика должен отнести пайщика к какой-либо из четырёх категорий. Отнесение потенциального пайщика к перечисленным категориям должно осуществляться в процессе анализа психологических и экономических факторов, а именно - собирается ли человек погашать займ (анализ данного фактора должен осуществляться в ходе собеседования с потенциальным заёмщиком) и имеет ли он для этого достаточный доход (осуществляется в ходе анализа финансовых документов).

Каждый кредитный кооператив должен иметь свою собственную программу по управлению кредитными рисками (кредитная политика)
Управление кредитной политикой выражает общую стратегию разви-тия кредитного кооператива. С ее помощью не стремятся установить конкретные способы достижения целей, а лишь формируют "каркас", структуру рекомендаций и основных направлений выполнения частных заемных операций. На основе этого "каркаса" разрабатывается методика проведения ежедневных мероприятий, направленных на достижение целей кредитной политики.

Кредитная политика кредитного кооператива, таким образом, определяет цели кредитного управления.

Кредитная политика должна быть ориентирована на низкорисковые вложения, приносящие стабильный доход. Своевременность возврата займов, оплата причитающихся процентов является необходимым условием функционирования кредитного кооператива. Стабильность денежных потоков даёт возможность планирования финансовой деятельности, а также выплат процентов по привлекаемым средствам членов кредитного кооператива.

Она должна четко показать намерения кредитного кооператива быть активной в предоставлении кредита, что дает возможность резко изменить кредитную  политику в зависимости от конъюнктуры рынка или быть консервативной в условиях предоставления кредита потенциальному заемщику.

Выработанная кредитная политика кредитного кооператива одобряется общим собранием его членов.

Определяя, кому может быть предоставлен заем, целесообразно руководствоваться целью создания кредитного кооператива - оказывать услуги членам кооператива. В силу этого первым пунктом положения о займе следует принять то, что заем предоставляется только членам кооператива, исключений не должно быть. Кроме того, следует подчеркнуть ''индивидуальность" предоставляемого займа. Т. Е. в кооперативе следует  принять положение, что заем предоставляется одному участнику, не группе, например, семье (мужу и жене; отцу и сыну и т.д.). Или наоборот, следует предусмотреть такую форму займа.

Вторым важным положением может быть пункт, отражающий цели, для которых предоставляется заем. Кредитной политикой может быть принято, что соглашение между кооперативом и его членом по поводу использования займа носит характер чистой ссуды, т. е. заемщик имеет право распорядиться  деньгами по своему усмотрению. Чаще принимается целевое предназначение займа, т.е. определяется, что заем предоставляется на производственные цели или на производственные и потребительские цели. Займы на потребительские цели предоставляются на покупку машины, мебели и бытовой аппаратуры, на уплату счетов, налогов, расходов на отдых и лечение и т.д. В кооперативе может быть принято предоставление займа на оплату образования. Этот заем позволяет получить новую профессию или специальность, закончить высшее учебное заведение.

Займы должны быть хорошо диверсифицированными, т.е. должны быть выданы многим заёмщикам, на различные цели и сроки
Следующим обязательным элементом кредитной политики кооператива можно рассматривать размерность займа, предоставляемого одному члену кооператива. Это положение очень важно на начальном этапе функционирования кредитного кооператива, когда фонд кредитных ресурсов только начинает формироваться и может быть недостаточным для удовлетворения потребности в заемных ресурсах у членов кооператива.

Кроме того, ограничительные положения направлены на повышение гарантии возвратности предоставляемых займов. Их принятие и выполнение снимает с руководства кооператива персональную ответственность, если кооперативу будет нанесен урон на этом основании.
Подходы определения размера займа, предоставляемого одному члену кооператива, могут быть различными и определяться, в основном, состоянием кредитного фонда кооператива.

Размерность учета паевого взноса в 10 раз не догма, она может уста-навливаться больше или меньше в зависимости от численности членов ко-оператива. Предельный размер кредита (займа) целесообразно всегда ограничивать объемом паевого фонда кооператива. Это может дать определенную гарантию покрыть потери в случае злостной задолженности одного члена кооператива. Также кооператив может установить лимит на выдачу займа в размере 5-10% от суммы активов.

Таким образом, управление кредитном риском в кооперативе подразумевает целый комплекс мер, который включает:

В целом, существуют следующие методы уменьшения кредитных рисков:

  1. Особые условия приёма в пайщики кооператива, основанные на качественной оценке кредитных рисков,
  2. Установление лимитов по выдаче займов,
  3. Диверсификация кредитных вложений,
  4. Создание резервных фондов на покрытие убытков, связанных с невозвратом кредитов,
  5. Анализ финансового состояния заёмщика,
  6. Использование залогового обеспечения, основанным на следующих принципах:

a.    Активы, которые находятся в эксплуатации в течение не-большого периода времени и быстро изнашиваются. Например, телевизоры не должны приниматься в качестве залога.
b.    Активы, находящиеся далеко и настоящую стоимость ко-торых очень сложно проверить, равно как и спрос на них, не должны приниматься в качестве залога.
c.    Залог должен поступать напрямую от заёмщика, поскольку если залог предоставляется незаёмщиком, то получение технической документации и взыскание самого долга осложняется. Если же залог предоставлен другим лицом, который при этом является пайщиком кооператива, то кооператив рискует потерять хорошего члена в случае невозврата займа, т.к. этот человек будет не заинтересован возмещать стоимость займа другого члена.
d.    Драгоценности, такие как ювелирные изделия должны быть подробно описаны в договоре залога, должны храниться в безопасном месте (например, в сейфе в банке) и желательно, чтобы они были застрахованы. Это, конечно, повлечёт за собой дополнительные расходы.
e.    Стоимость займа должна как минимум в два раза превышать стоимость залога.

Другим методом минимизации кредитных рисков является поручительство. Поручитель - это лицо, которое в случае неисполнения заёмщиком своих обязательств обязано оплатить сумму займа и проценты.

Работа с поручителями должна соответствовать следующим принципам:

  1. Все поручители должны знать заёмщика лично, быть в курсе всех юридических обязательств, связанных с поручительством, а также заявить письменно о своей готовности погасить долг клиента в случае необходимости.
  2. Все поручители должны иметь независимые источники дохода. Доход каждого поручителя, за исключением поручителя-супруга (члена семьи) не должен зависеть от клиента или кого-либо из других поручителей по Договору займа. Независимость источников дохода должна быть подтверждена официально (справка с места работы, свидетельство о предпринимательской деятельности).
  3. Необходимо, чтобы с поручителем было легко связаться (например, по телефону).

Использование поручителей в качестве обеспечения займа для кредитных кооперативов крайне не рекомендуется, особенно, если поручитель является пайщиков организации, т.к. практика показывает, что поручители не охотно соглашаются погашать чужие займы. В этом случае есть риск потери потенциального либо уже существующего пайщика.

Необходимым инструментом, позволяющим выработать правильную стратегию процедуры минимизации кредитного риска, в данном случае должен стать кредитный анализ, который позволит хорошо оценить заёмщика и принять взвешенное решение о выдаче займа. Кредитный анализ - это такой финансовый инструмент, который, безусловно, будет способствовать совершенствованию взаимоотношений кредитных кооперативов со своими членами и партнёрами, т.к. снизит вероятность финансовых потерь от кредитного риска.

Для осуществления кредитного анализа автор считает необходимым создание в крупных кредитных кооперативах кредитные отделы, целью которых было бы снижение до минимума потерь по займам, путём оценки ряда показателей деятельности того или иного пайщика.

В обязанности кредитного отдела должно входить: рассмотрение заявки на выдачу займа от пайщика; проведение интервью с заёмщиком, изучение его конкурентоспособности; оценка кредитного риска; подготовка отчёта по кредитному анализу для кредитного комитета; проведение необходимых работ с заёмщиками, неспособных вовремя погасить займ по каким-либо причинам.

Фактически кредитный отдел будет являться структурным подразделением кредитного комитета. Последний принимает окончательное решение о выдаче займов пайщикам на основании заключений кредитного отдела.

Процентный риск относится к колебаниям процентных ставок, которые должны быть выплачены вкладчикам, в то время как кредитный кооператив получает доход по негибким ставкам, привязанным к полученным займам членов. Двумя основными способами инвелирования данным риском являются: предложение членам кооператива займов с изменяемыми процентными ставками, либо приведение в полное соответствие сроков займов со сроками, установленными для сбережений. В первом случае кредитный кооператив перемещает часть риска на самих пайщиков, что может увеличить кредитный риск, в связи с ростом невозврата займов.

Риск ликвидности присущ всем кредитным организациям. Под ликвидностью кредитного кооператива следует понимать способность организации своевременно и в полном объёме удовлетворять требования своих вкладчиков и других кредиторов. Данный вид риска детально изучен в трудах А.Н. Анцыферова, который разделил риск ликвидности на два вида: риск недостаточной ликвидности (риск того, что кредитный кооператив не может удовлетворить спрос на займы пайщиков вследствие недостатка денежных средств) и риск избыточной ликвидности (риск потери доходов кооператива из-за избытка денежных средств и неэффективного использования средств вкладчиков) . Для решения данной проблемы Анцыферов предлагает создание Народного банка, который должен будет заниматься кредитованием кооперативных организаций и приёмом от них излишних денежных средств. Эффективность данного решения была успешно доказана путём создания в России Московского народного банка в первой половине XX в.

Стоит подчеркнуть, что измерить риск ликвидности крайне сложно ввиду того, что на ликвидность кредитного кооператива влияет много факторов, причём на большинство из них сам кредитный кооператив влиять не может. Практически любая операция кооператива воздействует на его ликвидность: неправильные решения в области выдачи займов, непредвиденные изменения процентных ставок или изменения в экономике в целом.

В отличие от банковских организаций ликвидность кооператива меньше всего подвержена внешним воздействиям. Массовое изъятие вкладов из кредитного кооператива фактически может привести его к ликвидации. Данная ситуация возможна только при условии, что пайщики не видят дальнейшей перспективы развития данной организации и не уверены в её будущем. Разумеется, это будет результатом не правильного управления кооперативом. Данный риск ещё называется риском потери деловой репутации. Наряду с предотвращением потери репутации со стороны пайщиков кредитный кооператив должен обращать особое внимание на поддержание своей репутации перед федеральными и местными органами власти, деловыми партнёрами. Мероприятиями по контролю данного вида риска могут быть: поддержание ликвидности (отсутствие задержек в расчётах), предотвращение сомнительных и рисковых операций, тщательный подбор кадров исполнительного ме-неджмента, тесное сотрудничество с региональными администрациями и органами местного самоуправления. Мониторинг данного вида риска является важнейшим этапом в управлении кооперативом, т.к. взаимное доверие пайщиков, объединённые общими целями и интересами является важнейшим принципом формирования кредитного кооператива.

Управление ликвидностью кредитного кооператива рассматривается как наиболее важная составляющая управления активами и пассивами организации. При этом в первую очередь требуется приведение в соответствие сроков по привлекаемым и выдаваемым средствам. Резкое несовпадение сроков является очень опасным явлением. Так, если организация привлекает средства сроком на 1 месяц, а выдаёт на 1 год, то есть риск потери ликвидности резко возрастает. С другой стороны, если организация привлекает средства на 1 год, а выдаёт на 1 месяц, то риск потери ликвидности минимизируется, т.к. в этом случае кредитный кооператив может многократно использовать полученный от сберегателей денежные средства. Но в этом случае возникает кредитный риск, т.к. для обеспечения окупаемости краткосрочных займов требуется время.

Важное значение в управлении риском ликвидности кооператива занимает создание резервного фонда кредитного кооператива, от которых зависит надёжность кредитной организации. Согласно Федеральному закону "О кредитный кооперации" размер резервного фонда определяется общим собранием пайщиков кооператива. По мнению автора, кроме резервного фонда возможно создание специального фонда обеспечения ликвидности, целью которого должно стать обеспечение денежными средствами повышенного сезонного спроса на займы. Размер фонда обеспечения ликвидности может формироваться исходя из прогнозируемых периодов недостатка необходимых ресурсов для осуществления обязательных выплат или возврата активов и в соответствии с прогнозом принимать меры для стабилизации положения. Фонд обеспечения ликвидности может храниться на депозите в банке.

Вся прибыль кооператива в первые годы его деятельности должна направляться на увеличение резервного фонда и фонда обеспечения ликвидности.

Технический риск связан, в основном, с отказом техники, сбоем оборудования, отключением электричества. В результате может произойти потеря важной информации либо застой в работе кооператива.

Операционный риск связан с ошибками, допущенными работниками или пайщиками кооператива в заполнении документов. Для минимизации данного вида риска большое значение играет управление персоналом организации.

Кадры являются залогом успеха деятельности кредитной организации. Кооперативы Чувашии стабильно расширяются, растёт число совершаемых операций, соответственно будет расширяться кадровый состав и увеличиваться доля ответственности и риск от принятого ими решения.

Другим способом управления операционным риском является наличие отлаженного механизма контроля. Функции контроля могут исполнять Правление кооператива, ревизионный комитет, кредитный комитет.

Т.к. деятельность кредитного кооператива сводится к разработке и внедрению различных финансовых инструментов, оформляющих систему финансовой взаимопомощи пайщиков, то деятельность кредитного кооператива должна быть не только законная, финансово устойчивая, но и отличаться определённой мобильностью. Поэтому, контроль должен проводиться в виде постоянного мониторинга.
На начальных этапах деятельности кооператива контроль должен быть полным, т.е. проверяться все операции кооператива, а затем, когда сотрудники приобретут достаточный опыт, становится достаточно выборочного контроля.

Налоговый риск включает в себя возможные изменения налогового законодательства, а также ошибки, допущенные персоналом при исчислении налоговых платежей. Для минимизации данного вида риска рекомендуется автоматизировать все операции по составлении налоговой отчётности и использование последних версий программного обеспечения.

Источник возникновения внешних рисков кроется во внешней, по от-ношению к организации среде. Кооператив не может оказывать на них влияния, но может учитывать их и предвидеть их последствия.

Проявление политических рисков в деятельности кредитной коопера-ции отражается в возможности получения убытков или сокращения размеров доходов как следствие государственной политики. В условиях политической и правовой нестабильности возрастает риск ухудшения финансового состояния фирм. Особенно сильно влияние данного риска в сфере малого бизнеса. Во многих случаях вопросы функционирования кредитных кооперативов зависят от отношения к ним со стороны местных властей.

Риски бывают локализованными и нелокализованными. Локализованные риски - те риски, существование которых попало в поле зрения руководства кооператива, т.е. они выявлены и контролируются, а те риски, которые недооцениваются или выходят из-под контроля и те, чьё воздействие на деятельность кооператива чрезмерно велико, являются нелокализованными.

В условиях финансового кризиса особое значение приобретает отраслевой риск, который определяется как вероятность потерь в результате неблагоприятных изменений в экономическом состоянии отрасли и их степенью как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями. Автор считает, что кредитному кооперативу необходимо учитывать отраслевой риск как при кредитовании физических лиц (учёт места работы потенциального заёмщика и вероятность очередной волны сокращений, - например он особенно велик в строительных отраслях), так и юридических лиц (по-прежнему высока вероятность банкротства производственных предприятий и строительных предприятий). При падении спроса на отдельные виды продукции может негативно отразиться на доходной части бюджета отдельных организаций.

Инфляционный риск - вид финансового риска, заключающийся в обесценивании активов кредитного кооператива, основную доходную часть которого составляют полученные проценты по займам.

Рыночный риск проявляется через использование кредитными коопе-ративами таких финансовых инструментов, как банковские депозиты и государственные ценные бумаги. Т.е., на их доходность напрямую оказывают влияние изменения, происходящие на финансовых рынках и в политике государства, в частности Центрального банка.

Снижение ставки рефинансирования последнего вызывает соответственно снижение доходности на рынке ссудных капиталов, депозитных ставок коммерческих банков. Участвуя в рискованных операциях с государственными ценными бумагами, кооперативы могут выигрывать и проигрывать от изменения их цен. То же относится и к ситуации со снижением ставок по банковским депозитам.

Одним из способов управления рисками является страхование. По своей сути страхование служит формой предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков. Достаточно важным в деятельности кредитного кооператива является страхование имущества, в особенности, если это имущество служит залогом возврата займа. Помимо риска невозврата займа кредитный кооператив подвержен и таким неблагоприятным событиям, как кража имущества и документов, пожар и т.д. Всё это требует заключения договоров страхования. Рассмотренные виды страхования являются достаточно надёжным способом защиты от разного рода рисков.

Для полного анализа и оценки рисков автор считает необходимым также создать информационную базу в формате Microsoft Access с характеристиками всех проблем, которые возникают в процессе деятельности кредитного кооператива. Данный статистический материал должен составляться ежемесячно, отдельно по группам внешних и внутренних рисков, а в группе внутренних рисков - отдельно по каждой подгруппе. Например, в группу административных рисков могут входить все данные по изменению нормативно-правовой базы, а также решения, принятые уполномоченными на то органами по разрешению споров и нестандартных ситуаций, связанных с организацией деятельности кредитного кооператива. А в группе отраслевого риска возможно включение статистической информации отраслевого характера, а также изменение спроса на отдельные виды продукции среди населения региона. Наличие данной базы позволит предвидеть дальнейшее изменение и предвидеть или минимизировать риски в будущем.

Таким образом, экономический риск - объективная экономическая к категория, которой присущи как качественная, так и количественная определённость. На содержательном уровне экономический риск выступает как неопределённость экономического процесса и его результатов.