Традиционно под факторингом понимается использование коммерческого кредита, предоставляемого предпринимателями своим клиентам в качества отсрочки платежа за реализованные товары или услуги и который в дальнейшем оформляется открытым счётом. После отгрузки товара клиенту, предприниматель передаёт ему товарораспорядительные документы, при этом сумма задолженности относится в дебет счёта, который, в свою очередь, открывается на имя покупателя. В этом случае клиент не выдаёт предпринимателю долговых обязательств. обычно платёж по открытому счёту осуществляется в период от 90 до 120 дней с даты выставления счёта.
Термин "факторинг" произошёл от иностранного слова "factor" - агент, посредник. В ряде стран фактором до сих пор именуют лицо, которое занимается посреднической деятельностью. Кроме того, в переводе на русский язык термин переводится как посредник.
Одно из наиболее подходящих определений факторинга даёт Соколова Ю.А.: «Факторинг представляет собой комплекс финансовых услуг коммерческого банка или другой кредитной организацией, включающей кредитование предприятия - поставщика под уступку права взыскания его дебиторской задолженности, а также оказании услуг, направленных на сокращение косвенных потерь, возникающих в результате коммерческого кредитования покупателей»[2, c. 12].
В зависимости от уведомлении должника в участии в сделке финансовой организации, факторинг подразделяют на открытый и закрытый. При открытом факторинге дебитора уведомляют об участии в сделке финансовой организации соответствующей записью в счёте-фактуре, которая подтверждает, что правопреемником по указанному долгу с указанного момента является финансовая организация и что платёж должен осуществляться в её пользу. В случае с закрытом факторингом должник уведомляется о произошедшей уступке права требования только в случае просрочки уплаты платежа. После этот у него возникает обязанность по уплате образовавшейся задолженности финансовой организации.
Термин факторинг можно рассматривать с точки зрения экономической и юридической сущности. В первом случае предприниматель получит денежные средства сразу же после предоставления документов, подтверждающих факт отгрузки продукции. Во втором случае предприниматель уступает финансовой организации право требовать и получать деньги от клиентов предпринимателя денежные средства за продукцию или оказанные услуги. Передача прав основана на статье 841 ГК РФ, где "по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передаёт или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счёт денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование".
Согласно данным, предоставленным в табл. 1 факторинговые операции пользуются спросом на финансовом рынке России. Так, в 2013 г. оборот российского факторинга составил около 1904 млрд. руб., что на 32 % выше показателя 2012 г.
Данные табл. 1 свидетельствуют, что за 2010-2013 гг. оборот факторинга в России увеличился в 4 раза и достиг в 2013 г. 1,9 трлн руб. Высокие темпы роста обеспечивались в 2011 г. (на 86%) и в 2012 г. (на 63%)
Таблица 1
Совокупный оборот на рынке факторинга России за 2010-2013 гг., в тыс. руб.
Оборот | Темп роста, % |
475074 | 100,0 |
882087 | 185,67 |
1439964 | 163,25 |
1903504 | 132,19 |
2395000 | 125,82 |
Тем не менее, количество банков и кредитных организаций, предлагающих факторинговые услуги, невелико. Это связано с различными сложностями внедрения в практику факторинговых операций, а именно:
1. Наличие различных барьеров, которые существенно препятствуют вхождению на рынок новых игроков.
2. Отсутствие достаточного уровня практики проведения факторинговых операций.
3. Отсутствие стратегии построения факторинга.
Современная рыночная экономическая система требует от кредитных кооперативов и микрофинансовых организаций поиска новейших инструментов финансирования с целью удержания существующих позиций на рынке микрокредитования или завоевания новых. Существующие заёмно-сберегательные продукты, предлагаемые кредитными потребительскими кооперативами или кредитные продукты микрофинансовых организаций не могут в полной мере удовлетворить спрос клиентов на кредитные ресурсы. КПК и МФО должны внедрить новые инструменты, которые позволили бы не только решить целый комплекс задач, стоящий перед предприятиями малого и среднего бизнеса, но и способный выступить локомотивом роста всей системы кредитной кооперации и микрофинансирования.
Недостатками существующих заёмных продуктов на микрофинансовом рынке являются сложные для пайщиков КПК и клиентов МФО условия кредитования. Так, по стандартным правилам кредитной политики любой организации, займ в обязательном порядке должен выдавать на условиях обеспеченности, возвратности и платности. Существующие предприятия малого бизнеса зачастую сталкиваются с невозможностью реализации своих товаров ввиду отсутствия у их покупателей свободных денежных средств, а невозможность предоставить достаточное обеспечение по займу (а зачастую стоимость залогового имущества должна в 2 раза превышать сумму займа) затрудняют получение займа на покупку необходимой продукции клиентами малого бизнеса.
Инновационным инструментом кредитования покупателей, клиентов малого предпринимательства, мог бы стать беззалоговый механизм финансирования под уступку денежного требования, что предоставило бы малому бизнесу дополнительные денежные средства, минимизировало бы кредитные риски и обеспечило бы постоянный доступ клиентов к кредитным ресурсам, каким является факторинг.
Использование подобного инновационного механизма кредитования клиентов малого бизнеса, как факторинг сможет оказать положительный эффект по следующим направлениям:
1. Расширение дополнительного сервиса на уровне МФО и КПК.
2. Улучшение качества обслуживания пайщиков КПК и клиентов МФО.
3. Появление инноваций в сфере микрофинансирования и потребительского кредитования.
4. Изменение политики ценообразования на рынке микрофинансирования.
В настоящее время в российском законодательстве отсутствует определение факторинга, все факторинговые операции проводятся на применении статьи ГК РФ о финансировании денежного требования и на правоприменительной практике.
Основываясь на положении ст. 841 ГК РФ факторинг является возмездной сделкой и может быть построен как по модели реального договора (исполняемый в момент заключения), так и консенсуального (содержит обязанность сторон исполнять принятые на себя обязательства в будущем). Будущее денежное требование считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение с должника денег, являющихся предметом уступки. Если уступка требования обусловлена определённым событием, она вступает в силу после наступления этого события.
Согласно Гражданскому кодексу, денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также и в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед своим агентом. В последнем случае право требования перейдёт к финансовой организации в случае невыполнения предпринимателем своего основного обязательства.
В п. 1 ст. 830 ГК РФ должник обязан произвести платёж финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование , а также указан финансовый агент, которому должен быть произведён платёж. Но следует учитывать, что в действующем законодательстве не упоминается о том, что в случае, если должник не уведомлён должным образом об изменении кредитора, то факт сделки будет ничтожным. В случае, если должника не уведомили письменно об уступке права требования, то дебитор вправе производить платежи старому кредитору, т.е. данное действие не отменяет совершённую между клиентом и финансовой организацией уступку, а лишь освобождает клиента предпринимателя от требований уплаты долга со стороны финансовой организации.
Также не остаётся решённым вопрос о лицензировании факторинговых операций. Если основываться на положениях ст. 825 ГК РФ, то в качестве финансового агента могут выступать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида. Порядок лицензирования определяется в ФЗ 128 "О лицензировании отдельных видов деятельности". Таким образом, с одной стороны на рынок факторинговых услуг кредитным кооперативам на данный момент вход закрыт на законодательном уровне, что является неприемлемым для рынка микрокредитования, а с другой стороны, неясным остаётся вопрос, о том, есть ли необходимость в лицензировании деятельности финансового посредничества, если договорные отношения оформляются непосредственно с пайщиками КПК, а сама деятельность не запрещена в ФЗ "О кредитной кооперации". Микрофинансовые же организации должны получить лицензию в лицензирующем органе.
Итак, факторинг - это система финансирования, элементом которой является уступка поставщиком финансовой организации неоплаченных платёжных требований за товары, работы или услуги. При этом переуступается также и право получения платежа по ним. Фактор, как правило, в течение 1-2 дней оплачивает поставщику 60-90 % от суммы требования, а остальные 10-40 % за минусом комиссионных оплачивается позднее.
Объектом факторинговой деятельности в данном случае является денежное требование пайщика или клиента МФО к третьему лицу, которое возникает в результате оформления договора займа, предоставляемого в товарной форме. Денежное требование к должнику может быть уступлено пайщиком кредитному кооперативу также в целях обеспечения исполнения обязательства пайщика перед кредитным кооперативом.
Следовательно, определяющий признак факторинговой деятельности кредитных кооперативов и МФО является предоставление денежных средств.
Клиентами факторинговых операций являются предприниматели, коммерческие организации, т.е. факторинговые операции могут использоваться исключительно в предпринимательской деятельности.
Субъекты факторинговой деятельности - кредитный кооператив или микрофинансовая организация, предприятия малого бизнеса, являющиеся пайщиками или клиентами МФО и покупатель товара у пайщика или клиента МФО.
Целью факторинга является улучшение финансового положения пайщика или клиента МФО и получение дополнительного дохода за счёт ускорения оборачиваемости, а также упрощение процедур кредитования покупателей (пайщиков и клиентов МФО).
Экономическая суть данной операции заключается в росте ликвидности активов, оборачиваемости капитала и рентабельности предприятий малого бизнеса, снижении расходов на содержание финансовых служб.
Таблица 2
Отличия обычного займа от факторинга
Категория |
Факторинг |
Займ |
Количество участников сделки |
Кооператив (МФО), пайщик (клиент) и покупатель |
Кооператив (МФО) и пайщик (клиент) |
Время выдачи денежных средств |
В день предоставления в Кооператив (МФО) товарораспорядительных документов на отгрузку товара |
Займ выплачивается в обусловленный договором займа день |
Документы |
Накладная и счёт-фактура |
Зависит от вида займа |
Страхование |
Не требуется, т. к. кооператив финансирует уже акцептованные клиентом счета-фактуры. В этом случае присутствует гарантия целостности товара после перевозки и перехода права собственности к клиенту. |
Товарный кредит выдаётся под залог, который должен быть застрахован. |
Срок предоставления |
Факторинговое финансирование выплачивается на срок отсрочки платежа (обычно не превышает 90 дней) |
Займ выдаётся на фиксированный срок, не более 1 года. |
Обеспечение |
Не требуется, т. к. ею является сама уступленная дебиторская задолженность |
Залог, поручительство, гарантия. |
Вступительные и паевые взносы (для кооперативов) |
Не требуется, т. к. клиент не является пайщиком |
Займ предусматривает оформление клиента в пайщики. |
Гарантия продолжения финансирования |
Факторинговое финансирование продолжается бессрочно |
Погашение займа не гарантирует получение нового |
Возврат денежных средств |
Погашение происходит в день фактической оплаты клиентом поставленного товара |
Займ погашается в день, прописанный в договоре. |
Диверсификация рисков |
Риски распределяются между кооперативом и пайщиком |
Риски лежат полностью на пайщике. |
Контроль за деятельностью клиентов |
Ежедневно |
Ежемесячно |
Дополнительные услуги |
Кооператив (МФО) может предоставить такие услуги, как: управление задолженностью, сбор долгов, покрытие рисков, консалтинг и др. услуги |
Нет. |
На основе табл. 2 можно выделить три особенности факторинга в отличие от обычного займа:
- Получатель средств при факторинге является пайщик, а покупатель обязуется его вернуть.
- Факторинг растянут во времени, а ход исполнения факторинговых операций корреспондирован с ходом исполнения сделки.
- Факторинговую операцию сопровождает целый ряд рисков, в частности процентный, ликвидности, кредитный.
Ключевое преимущество факторинга - данный инструмент доступен предприятиям малого и среднего бизнеса, в т.ч и тем, кто не имеет достаточного объёма имущества, т.к. в случае с факторингом требования "покупаются" кооперативом, а не используются в качестве залога. Итак, при факторинговых операциях происходит смена собственника, т.е. пайщик или клиент МФО передаёт право требования долга КПК или МФО.
Факторинг является достаточно перспективным направлением в бизнесе, несмотря на его трудоёмкость и специфичность. Многие МФО пытаются развивать данное направление, но лишь малая часть в действительности предлагает данные услуги, т.к. для входа в данную сферу бизнеса требуются большие инвестиционные вложения, связанные с подбором и обучением кадров, развитии филиальной сети.
Преимуществом факторинга является то, что он включает в себя весь спектр дополнительных услуг, который необходим предприятиям малого бизнеса, а они, в свою очередь, не обладают финансовыми и трудовыми ресурсами для кредитования своих клиентов. Так, при факторинге предпринимателям нет необходимости доказывать свою кредитоспособность, т.к. получателем кредитных ресурсов являются клиенты предпринимателя, а также производить инкассацию задолженности.
Существенной проблемой при организации факторинговой деятельности является наличие рисков и способом по их минимизации является последовательное выполнение этапов факторинговых операция и контроль за его исполнением.
Первый этап. Привлечение пайщика в кредитный кооператив или обращение клиента в МФО. На данном этапе консультанта должны провести все необходимые мероприятия по привлечению пайщиков, осуществить консультации клиентов по вопросам факторинга, дать ответы на вопросы. Если потенциальный пайщик и финансовое положение его бизнеса удовлетворяют требованиям факторинговой политики КПК или МФО, консультант организует сбор документов, необходимых для постановки предпринимателя на факторинговое обслуживание. Особо следует обратить внимание на подбор тарифного плана. Пайщикам или клиентам МФО должны быть подробно разъяснены все условия факторинговых операций Консультант должен проверить всю документацию, оценить бизнес пайщика, его репутацию на рынке, дана оценка сезонным рискам, перспективы расширения спроса. Также необходимо оценить прочность бизнес-отношений между предпринимателем и его клиентами.
Ответственный консультант передаёт пакет собранных документов в комитет по займам, где проводится финансовый анализ деятельности предпринимателя, анализируются все возможные риски. Затем документы передаются в юридическую службу и службу безопасности, где проводится юридическая экспертиза и анализ кредитных рисков и рисков мошенничества.
Юридическая служба должна провести юридическую экспертизу всех договоров предпринимателя, которые последний заключает со своими клиентами (такие как договора поставки, купли продажи), документов, которые подтверждают правоспособность юридического лица, проводится экспертиза документов, подтверждающих право подписи факторинговых документов лиц со стороны предпринимателя.
Служба безопасности в обязательном порядке должна исключить риск мошенничества с факторинговыми операциями. Инструментами по минимизации рисков мошенничества может служить проверка по открытым базам данных: неразрешённые споры с налоговыми органами и другими предпринимателями, претензии со стороны кредиторов, наличие судебных разбирательств. Также необходимо проверить репутацию первых лиц организации. Стоп-факторами в данном случае должны служить наличие уголовных дел, нахождение в розыске, наличие судимости.
После проведённого анализа, документация передаётся в кредитный комитет, который на основе выводов юридической службы и службы безопасности, готовит заключение для Правления КПК или дирекции МФО о целесообразности факторингового обслуживания данного предпринимателя. В заключении должны отображаться аспекты деятельности предпринимателя, финансовое положение, перспектива развития бизнеса, обеспечительные меры, которые предприниматель готов предоставить КПК или МФО.
На основании всех заключений, предоставленные кредитным комитетом, службой безопасности и юридической службой, Правление принимает решение о заключении договора с факторингового обслуживания с предпринимателем или об отказе в факторинговом обслуживании. По результатам заседания Правления оформляется протокол, где указываются предельные лимиты по факторинговому финансированию и устанавливаются тарифы по факторинговому обслуживанию предпринимателя. При этом предельные лимиты, характеризующиеся как максимальная стоимость товаров или услуг, оказанных по отсрочке платежа, в пределах которой КПК или МФО финансирует продавца, могут устанавливаться как для предпринимателя, так и отдельно для его клиентов.
Предельные лимиты могут устанавливаться как до, так и после подписания договора с предпринимателем. Это зависит от вида факторинговой услуги. Так, в случае с факторинга с регрессом, где кредитные риски ложатся на плечи предпринимателя, Правлению достаточно одобрить кредитный лимит на предпринимателя. Но кредитный комитет постоянно должен проводить анализ клиентской базы предпринимателя (их платёжную дисциплину, объём невозвращённых займов, объём возвращённых товаров) с целью корректировки Правлением предельных лимитов финансирования в ту или иную сторону.
При факторинге с регрессом лимиты могут быть установлены после подписания договора факторинга по результатам первичного анализа поступивших заявок клиентов предпринимателя на факторинговое обслуживание. Анализ кредитных заявок может производится стандартными методами, включающих анкетирование и скоринговую оценку кредитных рисков. Данная процедура может существенно ускорить обслуживание клиента предпринимателя.
Перед подписанием договора факторингового обслуживания кредитный специалист должен довести до предпринимателя все необходимые сведения, касающиеся факторингового обслуживания, тарифов, предельных лимитов финансирования, правильности заполнения кредитных заявок. После ознакомления с условиями факторинга, предприниматель подписывает договор.
После подписания договора кредитные специалисты проводят сверку всех поступивших документов с утверждённым перечнем. Затем кредитный специалист заносит данные предпринимателя в факторинговую базу данных. В программу вносятся данные о предпринимателе, его покупателях, лимитах финансирования, размере комиссии.
Для осуществления финансирования предприниматель передаёт КПК или МФО счета-фактуры, доверенности, документы, подтверждающие факт поставки.
Кредитный специалист передаёт данные документы в комитет по займам, специалисты которого должны выявить недействительную дебиторскую задолженность с целью минимизации кредитных рисков и рисков мошенничества. Выявление недействительной дебиторской задолженности может проводиться двумя способами:
- Проведение юридической экспертизы документов (правильность оформления отгрузочных документов, сверка подписей).
- Проверка факта осуществления поставки с целью подтверждения действительности денежного требования. В данном случае необходимо проверить номенклатуру, количество, ассортимент поставленной продукции, отсутствие возвратов и встречных требований).
По результатам всех проведённых процедур комитет по займам принимает решение об осуществлении финансировании предпринимателя, бухгалтерия проверяет наличие свободного лимита. Кредитный специалист проводит финансирование, а бухгалтерия принимает все необходимые документы. Кредитный специалист также должен оперативно решать все возникшие у предпринимателя проблемы, связанные с факторингом.
Когда наступает срок оплаты за поставленную продукцию или за оказанные услуги, клиент предпринимателя должен перечислить определённую сумму на счёт КПК или МФО. Если деньги поступили в срок, кредитный специалист закрывает поставку: списываются комиссии, положенные КПК или МФО, суммы финансирования и возвращается оставшаяся сумма предпринимателю. В случае наступления просрочки по оплате за товар, кредитный специалист связывается с клиентом предпринимателя для выяснения причины возникновения просрочки. При факторинге с регрессом по истечения срока просрочки наступает регресс.
Комитет по займам в течение всего периода факторинга должен постоянно производить мониторинг деятельности предпринимателя: анализировать его ФХД, следить за изменениями в оргструктуре, отслеживать факторы, влекущие за собой обязательств по договору. При обнаружении каких-либо негативных моментов, могут быть предприняты оперативные меры по уменьшению или приостановлению финансирования.
Итак, для успешного функционирования факторингового бизнеса кредитным кооперативам и МФО следует учесть следующие ключевые моменты:
- предложение широкой продуктовой линейки факторинга, которая была бы понятна и подходила большинству представителям МСБ;
- ориентация на разные территории и сегменты рынка;
- наличие отлаженной и аппробированной технологии бизнес-процесса факторинга;
- программное обеспечение для автоматизации факторинга.
Представляется, что реализация механизма факторинга в кредитных кооперативах позволит повысить эффективность их заёмно-сберегательной деятельности.