PEARLS — СИСТЕМА РАННЕГО ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ РИСКОВ

Кредитные союзы - название кредитных потребительских кооперативов, используемое в большинстве стран.

PEARLS - аббревиатура, образованная от первых букв названия групп финансовых коэффициентов.

Институациональный капитал - капитал кредитного потребительского кооператива, источниками формирования которого могут являться остаток целевого финансирования, чистая прибыль кредитного потребительского кооператива а также другие источники, не запрещённые законодательством. Институациональный капитал не подлежит распределению среди членов кооператива и предназначен в первую очередь для развития кооперативной организации и покрытия за счёт него непредвиденных убытков.

Риск портфеля займов - отношение суммы займов на руках у членов КПК, имеющих просроченные платежи по сумме основного долга более 30 дней к портфелю займов.

«Качественные кредитные союзы для всех» — именно этот лозунг лежит в основе деятельности Всемирного Совета Кредитных Союзов (WOCCU) , членом которого с 2005 г. является российская Лига кредитных союзов. Развитие сектора кооперативных финансов, повышение качественных показателей деятельности кредитных кооперативов, являющихся членами объединения, — важнейшие направления деятельности Лиги.

Качество и стабильность работы, предоставление доступных финансовых услуг, защита личных сбережений от инфляции позволяют кредитным потребительским кооперативам Лиги кредитных союзов из года в год укреплять доверие со стороны своих пайщиков.

Наши подходы к определению качества работы кредитных кооперативов базируются на двух составляющих: соблюдение организационно-правовых стандартов деятельности; соблюдение операционных стандартов деятельности.

Организационно-правовые стандарты деятельности кредитных кооперативов — наших членов основаны на соблюдении Международных принципов кредитных союзов отражающих философию сотрудничества, принципы равенства, справедливости и взаимопомощи:

• демократическая структура и демократический контроль;
• открытое и добровольное членство;
• равноправие;
• услуги только для членов;
• некоммерческая деятельность;
• финансовая стабильность;
• социальные цели и социальная ответственность;
• Всемирный совет кредитных союзов (World Council of Credit Unions)
• сотрудничество кооперативов.

В соответствии с этими международными принципами разрабатывался закон «О кредитных потребительских кооперативах граждан», который был принят в 7 августа 2001 г. Закон закрепил принципы, ограничения и особенности деятельности кредитных потребительских кооперативов граждан, права и обязанности членов кооператива, определил меры по защите их интересов. Положения закона отражают некоммерческую суть деятельности российских кредитных потребительских кооперативов и защищают права членов кооператива. Если кооперативы соблюдают вышеперечисленные принципы, то можно с большой долей уверенности сказать, что это надёжные и прозрачные организации.

Учитывая, что кредитные кооперативы являются финансовыми институтами и инструментами аккумуляции личных сбережений граждан, Лига кредитных союзов с самого начала своей деятельности разрабатывала и внедряла операционные стандарты, соблюдение которых обеспечивало укрепление, надёжность и финансовую устойчивость наших организаций. Стоит отметить, что деятельность кредитных кооперативов совмещает кооперативную идеологию и деловой подход к управлению финансами, поэтому прямое копирование методов и приёмов, применимых для оценки финансового состояния коммерческих финансовых институтов, здесь неприемлемо.

Рабочая группа по стандартам Лиги рекомендовала для своих членов план счетов бухгалтерского учёта и основные бухгалтерские проводки, отражающие операции кредитных потребительских кооперативов. В настоящее время идёт работа по согласованию подходов к стандартам внутреннего контроля в кредитных кооперативах и управлению операционными рисками. Кроме того, в 2006 г. Ассамблеей Лиги кредитных союзов было принято решение принять за основу оценки финансового состояния кредитных потребительских кооперативов международную систему финансовых коэффициентов PEARLS, разработанную специалистами WOCCU и применяемую на практике во многих странах мира. На базе данной системы был разработан программный комплекс PEARLS MS, который является удобным инструментом в расчёте финансовых коэффициентов и построения моделей развития кредитных кооперативов на основе имеющихся данных.

Одним из важных предназначений данной системы является контроль степени эффективности функционирования кредитного потребительского кооператива и защиты сбережений членов кооператива от влияния различных рисков, связанных с деятельностью этого финансового института. Система выполнена, как инструмент управления, который помогает руководителям кредитных потребительских кооперативов оценить финансовое состояние организации, безошибочно и своевременно определять проблемные области и применять необходимые меры до того, как эти проблемы станут серьезными. По сути, PEARLS является «системой раннего предупреждения», генерирующей необходимую информацию для руководства в целях принятия грамотных управленческих решений, нацеленных на поступательное качественное и сбалансированное развитие организаций.

Система состоит из 47 коэффициентов, сгруппированных в шесть групп:

• Protection — Защита
• Effective Financial Structure — Эффективная финансовая структура
• Assets Quality — Качество активов
• Rates of Return and Costs — Уровень доходов и затрат
• Liquidity — Ликвидность
• Signs of Growth — Показатели роста

Идеология, которая заложена в эту систему финансовых нормативов, направлена на достижение кредитными кооперативами определённых социальных и экономических целей, которые в организациях кредитной кооперации неразрывно связаны между собой.

С помощью методов и инструментария, реализованных в данной системе всесторонне оценивается финансовое состояние и перспективы развитш кредитного потребительского кооператива. Кроме того, программный комплекс PEARLS MS позволяет выявить тенденции в развитии кредитных кооперативов и наметить направление дальнейшего развития, либо определил пути исправления допущенных в работе ошибок.

Первая группа финансовых коэффициентов (Protection — Защита) позволяет оценить степень защиты кредитного потребительского кооператива oi основного фактора риска, связанного с его деятельностью — кредитной риска, а также качество работы менеджмента кооператива с просроченной задолженностью.

Степень защиты кредитного потребительского кооператива от кредитного риска характеризуется адекватностью сформированного резерва под возможные убытки по займам к общей сумме просроченных (невозвращенных) займов. Для российских кредитных кооперативов нет установленных стандартов формирования резервов под просроченную задолженность, поэтому за основу были приняты международные стандарты, рекомендующие формировать резерв под возможные убытки по займам исходя из следующих нормативов: 35% от суммы займов, просроченных более одного месяца, но менее одного года и 100% от суммы займов, просроченных более одного года.

Очень важным в этой группе финансовых коэффициентов является коэффициент платёжеспособности (Solvency), который позволяет оценить возможность кредитного потребительского кооператива полностью рассчитаться с членами кооператива (по возврату личных сбережений и паевых взносов) в случае его ликвидации.

Показатели второй группы финансовых коэффициентов (Effective Financial Structure — Эффективная финансовая структура) служат для оценки структуры баланса кредитного кооператива и предназначены для изучения источников формирования ресурсов кредитного кооператива и направлений их размещения.

Структура баланса, используемая для анализа деятельности кредитного кооператива, имеет следующий вид:

АКТИВЫ:
1. Доходоприносяшие (рабочие) Активы
1.1. Портфель займов
1.2. Ликвидные инвестиции
1.3. Финансовые инвестиции
1.4. Нефинансовые инвестиции
2. Неработающие (доходонеприносящие) Активы
2.1. Ликвидные активы
2.2. Дебиторская задолженность
2.3. Внеоборотные активы_
2.4. Другие неработающие (доходонеприносящие) активы_

ПАССИВЫ:
3. Обязательства
3.1. Личные сбережения членов кооператива
3.2. Внешние кредиты и займы
3.3. Беспроцентные обязательства (кредиторская задолженность)
4. Капитал_
4.1. Паевой фонд
4.2. Институциональный капитал

Анализ структуры активов, обязательств и собственных средств кредитного потребительского кооператива позволяет выявить факторы и резервы для дальнейшего роста и повышения доходности и стабильности деятельности.

По рекомендуемым стандартам, основой формирования ресурсов для деятельности кредитного потребительского кооператива должны являться личные сбережения его членов, составляющие в структуре пассивов 70—80%. Безусловно, кредитный потребительский кооператив может привлекать для своей деятельности внешние кредиты и займы, но они должны составлять незначительную часть в его пассивах.
Источниками формирования собственных средств (капитала) кредитного потребительского кооператива являются паевой фонд и институциональный капитал. Паевой фонд кредитного потребительского кооператива образуется за счёт паевых взносов его членов, которые, согласно законодательству, при выходе из членов кооператива должны быть возвращены вышедшим из кооператива гражданам.

Важным в данной системе является определение роли ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОГО КАПИТАЛА кредитных потребительских кооперативов, который предназначен для реализации следующих целей:

1. Финансирование неприбыльных (недоходных) активов;
2. Повышение доходности работы (за счёт снижения суммарной стоимости пассивов);
3. Покрытие возможных убытков.

В подавляющем большинстве стран, где осуществляют свою деятельность организации кооперативных финансов, увеличение размера институционального капитала за счёт результатов от основной деятельности не попадают под налогообложение по налогу на прибыль (доход). Тем самым власть в этих странах реально стимулирует повышение капитализации кооперативного сектора, что в последующем приводит как к повышению финансовой устойчивости кредитных потребительских кооперативов, так и к возможности кредитных кооперативов предлагать своим членам более конкурентоспособные финансовые продукты. К большому сожалению, российские кредитные кооперативы не имеют возможности пользоваться аналогичными налоговыми льготами в отношении результатов своей деятельности.

Следующая группа финансовых коэффициентов (Assets Quality — Качество активов) предназначена для оценки качества активов — качества работы кредитного потребительского кооператива.

Главным критерием оценки качества работы кредитного потребительского кооператива по использованию своих финансовых ресурсов является показатель Риска портфеля займов (коэффициент невозврата займов). Высокий уровень невозврата займов в организации приводит как к снижению общей доходности портфеля займов, так и снижению доходности активов, увеличивает операционные издержки по обслуживанию просроченной задолженности, и как следствие ведёт к ослаблению финансовой и организационной устойчивости кредитного кооператива. В случае недостаточности собственных средств для покрытия возможных убытков у кредитного кооператива могут возникнуть серьёзные проблемы, связанные с недостатком ликвидности. Допустимым значением Риска портфеля можно считать показатель не превышающий 5%.

Вторым ключевым элементом этой группы является определение доли неприбыльных активов в структуре активов кредитного потребительского кооператива. Основным доходоприносящим активом кредитного потребительского кооператива является портфель займов. В случае изменения структуры активов в сторону увеличения неприбыльных активов, необходимо отдавать себе отчёт в том, что это решение приведёт к снижению доходности от деятельности организации, а, следовательно, необходимо будет снижать операционные расходы для того, чтобы деятельность организации не стала убыточной.

Не менее важным является и определение источников финансирования приобретения неприбыльных активов. Так как эти активы не приносят доход, следовательно, целесообразно и финансировать их за счёт «беспроцентных» пассивов, а именно институционального и паевого капитала.

В модели WOCCU финансирование неприбыльных активов рекомендуется производить исключительно за счёт институционального капитала. Использование такой модели не оказывает чрезмерного влияния на снижение доходности кредитного кооператива.

Четвёртая группа финансовых коэффициентов (Rates of Return and Costs — Уровень доходов и затрат) позволяет оценить доходность каждого из направлений размещения средств кредитного кооператива и финансовые расходы по каждому из источников формирования пассивов. Таким образом, система PEARLS демонстрирует свою ценность в качестве инструмента принятия решения по изменению стратегии в управлении активами и пассивами организации. В отличие от других систем, оценивающих доходы на основе усредненных значений активов, PEARLS вычисляет доходы с учетом фактических задолженностей, что помогает менеджменту кооператива определить доходность каждого направления вложения финансовых средств.

Методика формирования финансового результата (чистого дохода) по итогам деятельности организации, принятая в данной системе, имеет следующий вид:
1. ДОХОДЫ
+ Доходы от предоставления займов
+ Доходы по ликвидным инвестициям_
+ Доходы по финансовым инвестициям
+ Доходы не связанные с предоставлением займов (постоянные)

= Валовый доход

2. ЗАТРАТЫ (РАСХОДЫ)
- Финансовые расходы

= Финансовый дохход

- Операционные расходы

- Расходы на формирование резервов

= Операционный доход

- Другие доходы/расходы (т.ч. Гранты, в текущем периоде, разовые доходы)
- Налог на прибыль

= Чистый доход

Область, требующая подробного анализа, — затраты кооператива на покрытие операционных (административные) расходов, связанных с его деятельностью. Конкуренция на рынке финансовых услуг из года в год растёт, и кредитные кооперативы для того, чтобы оставаться конкурентоспособными организациями, должны снижать долю операционных расходов в структуре расходов кредитного кооператива.

Последняя область расходов, оцениваемая системой PEARLS, отделяет затраты на создание резерва под убытки по займам. Хотя в российском законодательстве механизмы и источники формирования этих резервов не прописаны, кредитные кооперативы должны отдавать себе отчёт в том, что если возникает просроченная задолженность, то её рано или поздно необходимо покрывать за счёт своих сформированных ресурсов. Желательно, чтобы эти сформированные резервы были выведены из оборота организации и направлены в высоколиквидные активы. Затраты на создание (формирование) резервов напрямую связаны с величиной просроченной задолженности по портфелю займов. Отделяя эти затраты от других административных расходов, можно получить более достоверную картину об эффективности работы кредитного кооператива с просрочками и их стоимости этих затрат для организации.

Индикатором, характеризующим эффективность использования всех ресурсов кредитного кооператива, является показатель рентабельности активов, рассчитывающийся как отношение чистого дохода организации к средним активам.

Наиболее показательным коэффициентом (и последним в этой группе финансовых коэффициентов) оценивающим деятельность кредитного кооператива, является показатель рентабельности институционального капитала — фундамента, на котором должна выстраиваться финансовая модель кредитного кооператива. И по этому показателю уже можно судить о том, как кредитный кооператив сработал в отчётном периоде — в «плюс» или в «минус», приумножил или «проел» свой кооперативный капитал.

Группе показателей, оценивающих ликвидность кредитного кооператива (Liquidity), отводится очень важное место. Поддержание полноценного резерва ликвидности — обязательная составляющая в финансовом управлении кредитных кооперативов. К сожалению, российские кредитные кооперативы не в полной мере могут использовать инструментарий управления ликвидностью, который доступен кредитным кооперативам других стран. И это связано, прежде всего, с ограничениями, которые накладывает законодательство, а именно: невозможность создания кооперативов второго уровня, ограниченный набор финансовых инструментов, куда могут размещаться средства кредитного кооператива в виде ликвидных резервов.

Система PEARLS анализирует ликвидность кредитного кооператива с двух сторон:

Во-первых, в плане создания общего резерва ликвидности кредитного кооператива (который измеряется показателем доли ресурсов кредитного кооператива, инвестированных в ликвидные активы кооперативных организаций последующего уровня, либо в коммерческие банки), а во-вторых, в плане формирования абсолютного резерва ликвидности в виде денежных средств.

Безусловно, наличие ликвидных средств в кредитном кооперативе необходимо, но их избыточность предполагает потерю доходности. Денежные средства на расчётном счёте и в кассе кредитного кооператива не приносят дохода, следовательно, важно не допускать простаивания ликвидных средств (сохраняя их на минимально допустимом уровне). Идеальный вариант управления ликвидностью в кредитном кооперативе — создание механизмов оперативного перевода избытка абсолютной ликвидности в ликвидные резервы и, наоборот, оперативное получение денежных средств из ликвидных резервов в случае их необходимости.

Последняя группа финансовых коэффициентов (Signs of Growth — Показатели роста) позволяет проанализировать, в каком направлении и за счёт чего происходит рост кредитного кооператива. Преимущество системы PEARLS состоит в том, что она оценивает темпы развития организации не только с точки зрения её способности привлекать новых членов и их сбережения, а также в том, что анализируются все составляющие этого роста, характеризуя устойчивость системы в целом. Эта группа финансовых коэффициентов тесно связана с группой оценивающей структуру баланса кредитного кооператива (Effective Financial Structure — Эффективная финансовая структура). Структурные изменения в балансе, безусловно, окажут влияние и на изменение значения того или иного коэффициента, оценивающего рост отдельных составляющих пассивов и активов кредитного кооператива.

Анализ и сопоставление отдельных коэффициентов данной группы позволяет ответить на множество вопросов: за счёт каких ресурсов произошёл рост кредитного кооператива, сопоставимы ли темпы роста членской базы кооператива с темпами роста займов и сбережений и др. Ключевым элементом данной группы является коэффициент, оценивающий рост институционального капитала кредитного кооператива. Статичность значения этого коэффициента или снижение роста институционального капитала обычно указывает на проблему с качественным развитием организации. Превышение же темпов роста обязательств кредитного кооператива над темпами роста институционального капитала говорит о снижении финансовой устойчивости этой организации.

Комплексный анализ результатов, полученных при расчёте финансовых коэффициентов PEARLS (особенно за несколько предыдущих периодов), позволяет менеджменту и выборным органам кредитного кооператива выработать эффективную стратегию развития кредитного кооператива, сведя к минимуму вопросы дисбаланса развития, когда рост организации, прежде всего, будет подкреплён качеством её работы.

В заключении, хотелось бы акцентировать внимание на некоторых моментах, связанных с практическим использования данной системы кредитными кооперативами:

Во-первых, как и любая система финансовых коэффициентов, данная система предполагает периодичность сбора и анализа данных, только тогда можно качественно оценить состояние и перспективы развития исследуемых организаций.

Во-вторых, методология и инструментарий, предложенные в программном комплексе PEARLS MS, имеют существенное отличие от других систем анализа, которые в лучшем случае реализуют модель «анализ для анализа», либо «результаты анализа для контроля». Хочется ещё раз обратить внимание на то, что данная система разработана в большей мере как целостный инструмент управления, охватывающий ключевые этапы финансового менеджмента: планирование — контроль деятельности — анализ результатов — планирование изменений. Данная модель позволяет кредитным кооперативам использовать результаты анализа для качественного поступательного развития.

В-третьих, значения коэффициентов, которые предлагаются в данной системе нормативов, не предполагают того, что все кредитные кооперативы сразу должны соответствовать этим требованиям. Эти значения служат неким ориентиром того, в каком направлении должны развиваться организации кредитной кооперации, чтобы быть стать надёжным финансовым институтом.

Внедрение в деятельность российских кредитных кооперативов данной системы в совокупности с соблюдением организационно-правовых стандартов деятельности позволит обеспечить их устойчивость, что приведёт к повышению доверия со стороны населения к организациям кооперативных финансов и будет способствовать повышению доступности качественных финансовых услуг для граждан нашей страны.

Скачать систему финансовых коэффициентов PEARLS

Источник: Вестник кооперации, июль 2009