Одним из традиционных инструментов, используемых для упрощения доступа малых и средних предприятий (МОП) к внешнему финансированию, являются гарантии по кредитным соглашениям. Гарантии - это важный рычаг устойчивого развития МСП, особенно в фазе понижения экономического цикла. В новых финансовых условиях (Basel П) актуальность развития инфраструктуры гарантийных обществ и формирование эффективной системы гарантий растет, что предполагает разработку новых гарантийных схем финансово-кредитной поддержки малого и среднего предпринимательства, облегчающих доступ заемщиков данной сферы к банковским кредитам в случаях, когда они имеют недостаточное залоговое обеспечение, отсутствует достаточный опыт работы или кредитная история.

Целевым рынком гарантий являются микро- и малые предприятия с ограниченными финансовыми потребностями. По своей природе этот целевой рынок включает компании, которые испытывают трудности в получении кредита.

Гарантийные схемы в ЕС на практике различаются ввиду различных экономических, исторических и правовых условий, которые существуют между государствами - членами ЕС. Большинство гарантийных схем создавалось для предоставления кредитных гарантий, другие были созданы для категории банков развития в целях расширения возможности использования множества инструментов по отношению к МСП. Третьи схемы ориентированы на иные сегменты рынка. В настоящее время в ЕС существуют некоторые виды организаций, которые предоставляют гарантии МСП (табл. 1).

Далее рассмотрим и выявим особенности формирования гарантийных схем, применяемых гарантийными учреждениями стран ЕС на основе следующих критериев:

1. Целевой рынок;
2. Спектр предлагаемых продуктов гарантии;
3. Процедура для подачи заявки на гарантию;
4. Процесс принятия решений;
5. Распределение рисков;
6. Дополнительные механизмы поддержки, предоставляемые малым и средним предприятиям.

Таблица 1

Система гарантий финансово-кредитной поддержки МСП в ЕС [5]

Анализируя деятельность гарантийных учреждений согласно первому выделенному критерию (целевой рынок), важно отметить, что в большинстве стран ЕС целевой рынок предоставления гарантий МСП мультисекторален, поскольку гарантийные фонды и учреждения диверсифицируют свои риски. Так, во Франции фонд Socama предоставляет гарантии предприятиям, начиная с ремесленного сектора и заканчивая сферой торговли и услуг. Италия также является исключением. Здесь каждое из пяти крупных подразделений (федераций) гарантийного учреждения Confidis обслуживает конкретную сферу малого бизнеса: промышленность, «мелкую» промышленность, ремесленное производство, торговлю, услуги и туризм. Сельскохозяйственный сектор часто обслуживается специализированными поставщиками гарантий (Литва, Венгрия, Румыния, Италия, Бельгия) или отдельными программами гарантийных фондов (Словакия). Сельскохозяйственные гарантийные фонды (общества) однако часто расширяют сферу своей деятельности в целях развития сельского хозяйства, что в целом согласуется с европейской политикой и способствует диверсификации фермерской деятельности по отношению к сельскому туризму или к производству зеленых товаров потребления.

В общем виде целевой рынок предоставления гарантийных схем в ЕС можно проанализировать по двум основаниям. С точки зрения размера - это микро- и малые предприятия (предприятия индивидуальной трудовой деятельности, семейные компании, партнерства) с ограниченными финансовыми потребностями. Средний размер гарантии при оказании кредитной поддержки малым предприятиям по странам ЕС, как показал анализ, составил опт 25 ООО до 200 ООО евро. Важно отметить, что данные суммы гарантии намного ниже порога Basel П по розничным кредитам (1 млн евро). По объекту предоставления гарантии - это целевой рынок для микро- и малых компаний, которые испытывают трудности в получении кредита и (или) не имеют требуемого уровня кредитоспособности (start-up предприятия или недавно созданные предприятия (менее 3 лет).

Второй критерий - спектр предлагаемых продуктов гарантий - зависит от различных факторов, которые включают процедуры оценки рисков, правовой среды в стране (например, сложности процедуры банкротства), срок гарантии, ее масштабы охвата и связанные с этим расходы. Гарантия в странах ЕС может быть представлена в различных формах, так как ее методология предполагает адаптацию сущностных характеристик гарантии к различным ситуациям бизнеса. Это дает значительное преимущество в том случае, если гарантийный продукт адаптирован к конкретной ситуации малого бизнеса Предоставление более сложных гарантийных продуктов при реализации гарантийных схем в ЕС сопровождается, как правило, дополнительными функциями, такими как коучинг, наставничество для бенефициара малого предприятия.

Виды гарантийных продуктов, применяемых в различных гарантийных схемах, представлены в табл. 2.

В ЕС наиболее распространено предоставление гарантий в целях стимулирования создания новых предприятий, выхода на новые рынки, передачи бизнеса.

Таблица 2

Виды гарантийных продуктов, применяемых в различных гарантийных схемах в ЕС

Гарантийные продукты, снижая риски банков по кредитам, выданным малым и средним предприятиям, способны дать импульс процессу кредитования именно в тех случаях, когда рынок оказывается не в состоянии обеспечить необходимое этим предприятиям финансирование. За счет компенсации слабых сторон предприятия потенциальный заемщик может рассчитывать на доступ к кредиту на таких условиях, на которые без участия гарантийных учреждений он не мог бы рассчитывать.

Благодаря гарантийным схемам кредиты могут выдаваться на более долгий срок или на более благоприятных условиях (например, возможно установление первоначального льготного периода, может не потребоваться залог личных активов или может быть предоставлен кредит на осуществление инвестиций в нематериальные активы).

Анализируя зарубежный опыт предоставления гарантий МСП с позиции процедуры подачи заявки на гарантию (третий критерий), целесообразно отметить, что все гарантийные фонды в сфере поддержки малого бизнеса применяют две основные схемы (процедуры) получения доступа к гарантии в процессе подачи заявок на кредит. Наиболее распространена процедура предоставления гарантии, которая заключается в подаче заявки в коммерческий банк (рис. 1).

Рис. 1. Традиционная схема предоставления гарантии при кредитовании малого бизнеса в странах ЕС:

1 - подана заявки на кредит малым предприятием в банк; 2 - рассмотрение заявки заемщика, обсуждение условий кредитования и оценка кредитоспособности заемщика; 3 - подана заявки на предоставление гарантии (в случае неудовлетворительного для банка обеспечения по кредиту); 4 - гарантийное общество (фонд) рассматривает заявку на гарантию и принимает решение о предоставлении государственной финансовой поддержки; 5 - гарантийное общество предоставляет гарантию; 6 - банк, подучив подтверждение гарантийного общества, предоставляет кредит малому предприятию-заемщику; 7 - государственный фонд контргарантий осуществляет предоставление контргарантии (или субсидирование гарантийной премии)

Кредитор (в лице коммерческого банка) принимает решение о целесообразности использования дополнительной гарантии, если он не удовлетворен размером или качеством залога или не полностью убежден в достоверности финансовой информации о заемщике. Гарантийный фонд (гарантийное общество) проводит консультации с банком и выносит свое независимое решение по предоставлению гарантий.

В случае положительного решения банк осуществляет выдачу кредитных средств [5, с. 15].

Альтернативный способ представлен на рис. 2.

Рис. 2. Альтернативная схема предоставления гарантии при кредитовании малого бизнеса в ЕС:

1 - подана заявки на кредит и предоставление гарантии в гарантийный фонд;

2 - рассмотрение кредитной заявки и заявки на предоставление гарантии;

3 - гарантийный фонд предоставляет гарантию банку; 4 - государственный фонд контргарантий предоставляет контргарантию гарантийному обществу;

5 - банк выдает кредит малому предприятию-заемщику

Его суть заключается в том, что МСП обращается с заявкой на кредит и гарантию в гарантийный фонд (гарантийное общество). После формирования кредитного досье и принятия решения о размере гарантийного покрытия банк выдает кредит. Этот способ в основном применяется в Италии, он является обычной процедурой в Испании.

Под влиянием этой практики сформировался и механизм предоставления гарантий немецкого Bbrgschaft Ohne Bank.

Тем не менее представленные гарантийные схемы не лишены некоторых недостатков, а именно:

• гарантийные общества или фонды покрывают только часть риска;
• гарантийные схемы могут снизить степень строгости проверки банками новых заявок на получение кредита, поскольку уменьшается риск, который несут банки;
• предоставление гарантий требует большой административной работы, и административные издержки могут превысить положительный эффект от действия гарантийной схемы.

Однако эти проблемы можно считать не препятствиями в развитии деятельности гарантийных учреждений, а скорее задачами по минимизации отрицательных аспектов ведения дел.

Процесс принятия решений (четвертый критерий). Профессиональная оценка рисков и принятие обоснованных решений - ключевые факторы в управлении гарантийным обществом. Оно, как организация, должно минимизировать масштабы убытков, возникающих из применяемой гарантийной схемы. Поэтому финансовый анализ заявки (кредитной и гарантийной) всегда осуществляется высококвалифицированными специалистами гарантийного общества. Каждый проект оценивается в соответствии с обычным инструментарием на основе следующих параметров: кредиторская и дебиторская задолженность; оборотный капитал; ликвидность; рентабельность и жизнеспособность проекта. В дополнение к этому широко применяется оценка возможности заявителя осуществлять свой проект с учетом качественных факторов, таких как его квалификация, опыт работы, навыки и репутация. Гарантийное общество обладает правом принимать независимые решения, и в рамках организации имеется специальный комитет, занимающийся вопросами предоставления гарантий по кредитам.

Некоторые гарантийные общества делегируют принятие управленческих решений по предоставлению гарантий кредитору. Этот принцип работы принят в таких странах, как Нидерланды (в гарантийном фонде ВВМКВ), а также в сфере оказания государственной поддержки МСП. Ежегодно государство выделяет специальный бюджет на реализацию механизма гарантийной поддержки. Общий бюджет распределяется среди банков, которые могут обеспечить себе гарантии на кредиты, требующие дополнительного покрытия. Фонд ВВМКВ управляет финансовыми потоками, аккумулирует информацию и выполняет функции в части осуществления контроля и выступает в роли платежного агентства Данная система гарантий в Нидерландах весьма работоспособна.

Однако для ее успешной реализации требуется выполнение следующих условий:

• наличие механизма совместного распределения рисков потерь между фондом и банном (50 / 50);
• должен быть четко определен перечень легитимных операций. При этом гарант должен иметь возможность отозвать гарантию, если принципы предоставления гарантии не выполняются надлежащим образом;
• финансовая система должна быть достаточно развита в части кредитования МСП.

В некоторых странах частичное и ограниченное делегирование предоставляется кредитору. Например, во Франции плотная бизнес-связь между гарантийным учреждением Socama и банком Banques Populaires является основой делегирования полномочий от первого к последнему.

Исследуя особенности распределения рисков (пятый критерий), необходимо отметить, что все гарантийные учреждения стран ЕС применяют принцип разделения рисков (распределение любых финансовых потерь), возникающих между различными участниками, что, в частности, является ключевым элементом философии управления гарантийным фондом. Если гарантийному учреждению необходимо произвести выплату в соответствии со взятым на себя гарантийным обязательством, то вопрос о погашении кредита предпринимателем обсуждается между гарантийным учреждением и должником. После взыскания долга на основе заложенных активов могут быть задействованы дополнительные способы возмещения долга. При этом гарантийное общество может обратиться в государственную организацию, предоставляющую контргарантии. Контргарантия означает обязательство, выдаваемое гаранту (эмитенту) другого обязательства его инструктирующей стороной и предусматривающее платеж по простому требованию или по требованию с представлением других документов в соответствии с любыми документарными условиями обязательства, указывающими (или из которых следует), что платеж по такому другому обязательству был востребован от лица, выдавшего это другое обязательство, или осуществлен им. Она бывает многолетней (Германия, Бельгия) или же ее размер и срок устанавливаются ежегодно (Финляндия, Литва).

Чтобы нивелировать степень повышения риска на действие гарантийных схем, в большинстве стран ЕС распространяется ряд ограничений, которые включают:

• максимальный общий объем обязательств по гарантийной схеме;
• максимальный размер гарантии, который может предоставляться одному заемщику (это обеспечивает достаточную диверсификацию портфеля);
• максимальный срок действия обязательства (как правило, срок действия гарантии составляет от 5 до 15 лети согласуется со сроком, на который выдан кредит, а средний срок погашения кредита, обеспеченного гарантией, равен 10 годам);
• максимальный размер предоставляемого покрытия в процентах от суммы кредита (в среднем он составляет от 50 до 70%, для некоторых схем опускается до уровня в 35-40%, а в ряде случаев достигает 100%).

Что касается предельной величины покрытия, применяемой в гарантийных схемах, то на взгляд автора, наиболее целесообразным представляется вариант, при котором гарантия не распространяется на всю сумму кредита и банк участвует в распределении риска В системе, в которой банки-кредиторы полностью освобождены от кредитного и других рисков, существует опасность снижения степени строгости проверки ими кредитных заявок и тем самым снижения уровня их ответственности в процессе принятия решения о предоставлении кредита (на том основании, что убытки будут им возмещены в любом случае).

Таким образом, необходимо, чтобы возможные убытки распределялись между кредитором и гарантом.

И, наконец, анализируя зарубежный опыт оценки эффективности системы гарантий с позиции оказания дополнительных услуг малым и средним предприятиям (седьмой критерий), важно отметить, что использование различных гарантийных схем финансово-кредитной поддержки малого бизнеса предполагает при необходимости оказание гарантийным фондом некоторых дополнительных услуг (предоставление прямых услуг коучинга или работа в партнерстве со специализированным поставщиком услуг). На взгляд автора, коучинг весьма полезен не только для предприятия малого бизнеса, но и для гарантийного общества, которое может также сократить риски и финансовые потери при формировании тесного делового сотрудничества с заемщиком. При этом качество оказания дополнительных услуг имеет свою стоимость. Любой дополнительный взнос или услуга должны быть поддержаны субсидиями.

Итак, оказание полного спектра услуг не предусмотрено в деятельности гарантийного фонда, поскольку многие из подобных услуг, такие как управление персоналом, коммерческое управление и управление производством выходят за пределы компетенции этих организаций.

Таким образом, исследовав ключевые аспекты и особенности формирования системы гарантий при оказании финансово-кредитной поддержки в странах ЕС, можно четко определить место и роль гарантийных фондов в системе кредитования малого предпринимательства.

Наиболее существенная роль гарантийных фондов проявляется при компенсировании отсутствия у малых предприятий залогового обеспечения в соответствии с требованиями кредитора.

Вторая по значимости роль гарантийных фондов заключается в расширении доступа к финансированию для малых предприятий, которые даже при наличии достаточного залога испытывают трудности в установлении уровня их кредитоспособности. Это особенно трудно при отсутствии какого-либо опыта или любых соответствующих финансовых отчетов, позволяющих спрогнозировать их финансовое состояние в будущем (эта ситуация актуальна для подавляющего большинства начинающих предпринимателей, быстро растущих компаний, а также всех предприятий, сталкивающихся с финансовыми трудностями).

Гарантийные фонды играют важную роль в экономическом развитии страны. Их деятельность в неблагополучных регионах или районах, а также в высокорискованных секторах и сферах экономики должна быть приравнена к работе финансового сектора.

И, наконец, главной особенностью развития системы гарантийных обществ является их способность продолжать предоставлять поддержку проектам даже в периоды сниженного экономического цикла и спада в экономике.

Всестороннее исследование особенностей функционирования гарантийных фондов в различных странах ЕС и механизмов предоставления гарантий по кредитам МСП позволило провести систематизацию наиболее передового опыта с позиции наиболее выгодных условий по кредитам с точки зрения возможности адаптации их в Российской Федерации (табл. 3).

Таблица 3

Гарантии представляют собой важные рычаги управления ссудным капиталом и обеспечивают более выгодные условия кредитования, чем одноразовые гранты или субсидии. При этом, как показывает опыт стран ЕС, гарантийные схемы смогли увеличить повышение эффективности деятельности не только малого и среднего бизнеса, но и кредитных банков даже в фазе пониженного экономического цикла, в том числе в периоды финансовых кризисов.

В Российской Федерации единой системы гарантий пока еще не существует, так как развитие соответствующих специализированных гарантийных институтов поддержки происходит пока только «снизу» по инициативе отдельных регионов и областей. В настоящее время в Российской Федерации функционируют 72 гарантийных фонда с общим объемом капитализации в 21 млрд руб., также имеется опыт предоставления гарантий совместно с Агентством США по международному развитию под патронажем правительства США (USAID), которое в отличие от других международных финансовых организаций предоставляет российским коммерческим банкам гарантии по кредитам, выданным малым предприятиям. Коммерческими банками, которые довольно успешно участвуют в этой программе, являются «БИН-банк», банк «Центр-Инвест», АКБ «Русский банкирский дом», «СДМ-банк».

Формирование и развитие эффективных механизмов гарантий и взаимных гарантий в Российской Федерации позволит им осуществлять важную функцию в финансовом обеспечении малых и средних предприятий, расширив для них доступ к внешнему финансированию, столь необходимому для их устойчивого развития. При этом важно усилить роль и функции государства при построении различных гарантийных схем и разработке гарантийных программ как на национальном, так и на региональном уровне на следующих приоритетных направлениях:

1) установление юридических и пруденциальных ограничений. Действия гарантийных схем должны быть основаны на уверенности в достаточности капитальной базы гарантийных учреждений. Следовательно, Правительство РФ должно разработать единые правша, касающиеся возможности управления гарантийными учреждениями, некоторые ограничения относительно лимита их обязательств, а также нормативы уровня га ликвидности и платежеспособности. Этот законодательный акт целесообразно разрабатывать с учетом особенностей отечественного банковского законодательства и рекомендаций Basel П;

2)    осуществление контроля за легитимностью образования денежных фондов гарантийных обществ (институтов) и справедливостью реализации финансовой поддержки с использованием гарантийных схем. Государству необходимо четко определить механизмы и сферы ответственности всех участников кредитной системы и системы кредитования МСП. Целесообразно принятие нормативно-правового акта, регламентирующего межбюджетные отношения при планировании и исполнении федеральных и региональных бюджетных инвестиций на финансирование государственной поддержки малого предпринимательства. В условиях отсутствия четко регламентированной системы кредитования предпринимателей, а также ограниченности финансовых возможностей отдельных «депрессивных» регионов приоритетное значение для создания новых гарантийных фондов принимает разработка нормативно-методических рекомендаций для уже функционирующих структур (региональных и муниципальных фондов поддержки МСП, страховых компаний, региональных гарантийных фондов и др.), обладающих правом предоставлять гарантии по кредитам и займам при работе с малыми предприятиями на основе механизмов финансовых гарантий;

3) расширение возможности предоставления гарантий и оказания услуг с учетом зарубежного передового опыта (см. табл. 3). Необходимо отметить, что Министерство экономического развития РФ, осуществляющее финансирование региональных гарантийных фондов и регламентирующее их деятельность, установило для них очень жесткие требования, которые касаются того, что гарантийные фонды должны поддерживать только малый и средний бизнес. Кроме того, установлены ограничения:

- по структуре объема гарантий: не более 20% должны составлять гарантии предприятиям, основной вид деятельности которых - оптовая и розничная торговля; не менее 20 % - предприятиям, занимающимся разработкой и практическим применением (внедрением) результатов интеллектуальной деятельности. Остальной объем гарантий должен быть направлен на внедрение новых технологий, развитие научно-технической и инновационной деятельности, приобретение и ремонт основных средств;

- по размеру гарантии (поручительства). По этому параметру определена сумма в размере не более 50% от стоимости необходимого залога по кредиту и процентам по нему.

При этом по всем рассмотренным отечественным фондам прослеживается тенденция по использованию довольно короткого срока гарантий (5 лет) по кредитам, что не позволяет малым предприятиям обновлять основные средства и модернизировать производство за счет «длинных» кредитных ресурсов. Учитывая дефицит подобных долгосрочных ресурсов, для стимулирования инвестиций малого бизнеса необходимо увеличить срок действия подобных схем. На взгляд автора, следует предусмотреть возможность предоставления гарантии сроком на 10 или, как встречается в мировой практике, на 15 лет. Зная о предоставлении подобной гарантии, банки-партнеры фонда смогут разработать для малых предприятий долгосрочные программы кредитования на более длительный период;

4)    осуществление диверсификации условий поручительства гарантийными фондами для оказания целенаправленной поддержки предприятиям малого бизнеса в приоритетных сферах, например, инновационным производственным предприятиям;

5)    создание двухуровневой системы гарантийной поддержки, объединяющей Государственный федеральный фонд контргарантий по кредитам и гарантийные фонды и общества взаимного гарантирования, действующие в регионах Российской Федерации. Формирование единой системы управления, осуществляющей скоординированную работу всех звеньев кредитно-гарантийной схемы, в итоге должно обеспечить эффективное функционирование системы гарантийных механизмов поддержки малого и среднего предпринимательства в России. Большинство стран ЕС идет по пути интеграции специализированных институтов поддержки в единые многофункциональные системы (холдинги), развивая при этом региональную сеть.

Для усовершенствования процесса функционирования гарантийных учреждений в Российской Федерации представляется целесообразным задействовать наиболее успешные варианты упрощения доступа малых и средних предприятий к финансированию и на их основе выработать рекомендации по решению данной проблемы в Российской Федерации.

Источник: Финансы и кредит, №5, 2012